1-10月，我国煤炭生产同比保持增长，煤炭需求平稳上升，煤炭进口创历史新高。与此同时，全社会存煤水平较高，动力煤市场价格波动下行，行业经济效益同比明显下降。

中国煤炭工业协会（以下简称中煤协）11月28日发布的《2023年1-10月煤炭经济运行分析报告》显示，前三季度，煤炭开采和洗选业利润总额5783亿元，同比下降26.5%；营业收入25735亿元，同比下降14.4%；营业成本16472亿元，同比下降8.4%。

中煤协预测，四季度我国煤炭供应将保持较高水平，市场供给比较充足，煤炭需求逐步回升，煤炭供需形势或将保持相对平衡，电煤中长期合同价格有望运行在合理区间，煤炭市场价格可能小幅波动运行。

煤炭生产同比增长 八成上市煤企净利下滑

今年以来，我国宏观经济呈现恢复向好态势，工业企业生产经营逐步改善，季节性电煤消费比较旺盛，国内煤炭需求同比保持增长。煤炭企业坚守安全生产底线，扎实推进煤炭增产保供工作，国内煤炭产量保持增长，煤炭进口创历史新高，我国煤炭供应比较充足，市场供需略显宽松，煤炭价格弱势调整，行业效益明显下降。

煤炭生产同比保持增长。1-10月份，主要产煤省区扎实推进煤炭保供工作，煤炭企业在确保安全的前提下稳产增产，优质产能稳步释放，全国煤炭产量同比保持增长，煤炭生产总体维持较高水平。据国家统计局数据，1-10月份全国规模以上原煤产量38.3亿吨，同比增加约1.2亿吨、增长3.1%。

煤炭进口创历史新高。1-10月份，在零关税政策、通关便利、内需支撑、外需不足等因素影响下，我国进口煤市场成交活跃，我国自印尼、俄罗斯、蒙古、澳大利亚进口煤炭均显著增长，全国煤炭进口量同比持续大幅增长。据海关数据，1-10月份我国进口煤炭3.84亿吨，进口量创历史新高，同比增加约1.5亿吨、增长66.8%；前10个月进口煤均价788.8元/吨，同比下跌19.4%。

煤炭需求平稳增长。1-10月份，我国宏观经济恢复向好，工业企业生产经营逐步改善，国内电力需求稳定增长，水电出力情况欠佳，火电有效发挥了兜底保障作用，火电发电量同比较快增长，季节性电煤消费比较旺盛，电煤需求同比较快增长。1-10月份我国煤炭需求同比平稳增长、增幅逐步回落。

全社会存煤水平较高。10月末，全国煤炭企业存煤6900万吨，比9月末增长1.8%，同比增长5.3%，存煤水平相对偏高。10月末，全国火电厂存煤约2亿吨，比9月末增加约900万吨、同比增加约2800万吨，存煤可用约33天，存煤水平再创历史新高。10月末，全国主要港口存煤6709万吨，比9月末增长14.0%、同比增长29.4%。

煤炭价格弱势调整。动力煤长协合同价格有所下跌。11月份，秦皇岛港5500大卡下水动力煤中长期合同价格713元/吨，比10月份上涨4元/吨，同比下跌15元/吨;1-11月份长协合同均价714元/吨，同比下跌7元/吨。动力煤市场价格波动下行。今年以来，沿海地区动力煤供需形势逐步改善，环渤海港口动力煤市场成交整体偏弱，非电行业用户按需采购，港口动力煤市场价格波动下行。1-10月份动力煤市场均价977元/吨，同比下跌298元/吨。炼焦煤长协合同价格明显下跌。1-11月份长协合同均价2057元/吨，同比下跌178元/吨。炼焦煤市场价格明显下跌。1-10月份焦肥精煤综合价格均价2065元/吨，同比下跌663元/吨。

受煤价下行冲击，煤炭行业经济效益同比明显下降，上市公司经营业绩普遍下滑。

9月末，煤炭开采和洗选业应收账款5243亿元，同比下降1.1%；行业亏损面达到41.8%，比8月末扩大0.3个百分点，同比扩大12.9个百分点。

2023年前三季度，煤炭板块合计实现营业收入11000亿元，同比下降9%；实现扣非归母净利润1478亿元，同比下降25%。

煤炭需求将逐步回升 2024年新增产能或回落

中煤协预测，煤炭供应将维持较高水平，煤炭需求将逐步回升。

国内方面，预计四季度我国煤炭产量同比将保持增长，全年产量同比可能小幅增长。进口方面，在通关便利、内需拉动等利好因素影响下，后期印尼、俄罗斯、蒙古、澳大利亚等国向我国煤炭出口均有望维持大幅增长态势，预计四季度我国煤炭进口量同比将持续大幅增长，全年进口量将再创历史新高。

与此同时，煤炭需求将逐步回升。四季度，随着重点行业稳增长工作方案陆续落地见效，各项稳增长、扩内需政策措施将协同发力，预计我国宏观经济有望保持回升态势，这将对我国能源和煤炭需求增长形成支撑。从主要耗煤行业看，随着天气转冷，后期我国北方地区将陆续进入取暖期，预计四季度我国取暖煤需求将逐步增加，水电出力回落、新能源出力不稳将使煤电机组出力增加，国内电煤需求将保持较快增长，不过电煤保供扎实推进和电厂存煤较高将制约电煤需求增长幅度。非电行业方面，在各项稳增长措施带动下，预计钢铁、化工等行业生产可能相对稳定，后期相关行业煤炭需求或将相对平稳。

总体上，判断四季度我国煤炭需求将逐步回升，取暖煤需求将比较旺盛，2023年全年需求同比有望保持平稳增长。

煤炭供需或将相对平衡。中煤协预计，四季度我国煤炭供应将保持较高水平，市场供给将比较充足，煤炭需求将逐步回升，煤炭供需形势或将保持相对平衡，电煤中长期合同价格有望运行在合理区间，煤炭市场价格可能小幅波动运行。

应看到，极端天气、突发性安全事件、新能源出力不稳、水电出力回落等不确定因素仍可能对我国煤炭安全稳定供应带来一定风险，煤炭的兜底保供能力面临考验。后期，各相关单位有必要加强煤炭市场运行监测预警，密切关注煤炭市场变化，加强供运需各部门衔接配合，确保煤炭安全稳定供应，重点保障发电供热和民生用煤需求，做好煤炭供应应急保障预案，提前谋划突发事件发生时的煤炭保供工作，扎实做好迎峰度冬煤炭保供。

2024年煤炭供需或将相对平衡、略显宽松。

中煤协认为，2024年，我国经济发展面临的外部环境将有所好转，宏观经济有望保持回升向好态势。近两年，水电出力不及预期对我国煤炭消费形成较强支撑。预计明年水电发电可能趋于正常，加上新能源发电持续迅猛增长挤占火电空间，我国煤炭需求同比可能保持增长、增幅回落。

2024年，我国将继续推进煤矿产能核增，新增产能幅度可能回落，而部分保供煤矿生产或将面临不确定性。与此同时，国际煤炭供需形势改善可能导致我国进口煤价格优势缩小，年度煤炭进口量或将在今年高点基础上有所下降。