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解码中盐股份混改13家战略投资者

文章作者:老盐头 发表日期:2019/10/28 18:46:29 点击次数:496 次 文章来源:微信公众号-咸盐淡语 发布人:zhf

 

919日,中国盐业股份有限公司混合所有制改革增资签约仪式在北京隆重举行。中盐股份成功引入国新央企运营投资基金、广东盐业集团、广东温氏投资有限公司等13家战略投资方,募资金额达30.6亿元。

中盐股份混改落地,在行业内外引起了广泛的关注,被业内誉为国企混改的经典案例。

混合的核心就是引入高质量的战略投资者 ,从而推进转型发展。此次中盐股份引入的13家战略投资者实力如何?

在解码中盐股份13家战投之前,我们先来看看中盐股份混改前的股权构成情况。

 

中盐股份混改前股权结构

公开资料显示,中盐股份于201312月成立,由8家股东单位构成,注册资本58亿。具体股权如下:

1. 中国盐业集团有限公司(原中国盐业总公司)占92.475%

2. 广东省盐业集团有限公司占2.316%

3. 太原钢园盐业有限责任公司占1.158%

4. 重庆化医控股(集团)公司占1.158%

5. 安徽省盐业投资控股集团有限公司占1.158%

6. 天津市长芦盐业集团有限公司占0.579%

7. 江西省省属国有企业资产经营(控股)有限公司占0.578%

8. 浙江省盐业集团有限公司占0.578%

 

中盐股份对意向战投的要求

中盐股份在混改引战之初,就确定了“价值观契合、战略有协同、实力有保障”的基本原则,对意向战投的资格条件提出了以下基本要求。

1. 意向投资方或其实际控制人在所处行业影响力较强;或为中国企业联合会发布的中国企业500强或全国工商联公布的民营企业500强上榜企业;或其实际控制人上一年度末经审计净资产不低于30亿元。

2. 意向投资方或其实际控制人累计投资规模达到50亿元;或为合格机构投资者,且所管理基金产品规模超过50亿元。

3. 意向投资方为持有食盐定点生产企业许可证书或食盐定点批发企业许可证书(省级)的盐行业企业或其所属集团公司。

 

中盐股份混改13家战投分类

201811月开始在北京产权交易所正式挂牌,到20199月正式签约,前后共经历了近一年的时间。期间,中盐股份公司共会见各类投资者近80家,最终确定13家战略投资者。

 

中盐股份13家战投全名单

中国国新控股有限责任公司

广东盐业集团有限公司

兴业银行股份有限公司

建信信托有限责任公司

北京川发展投资管理有限公司

广西北部湾股份投资基金管理有新公司

茅台建信(贵州)投资基金管理有限公司

海宁鑫鸿一号股份投资合伙企业(有限合伙)

重庆化医控股(集团)公司

广西盐业集团有限公司

山西太钢投资有限公司

温氏投资有限公司

石羊农业控股集团股份有限公司

 

 从这13家战投总体情况来看,可以分为三种类型。

 

1.战略性财务投资者

战略性财务投资者,可在公司治理、财务资源、战略发展给予支持。将为中盐股份不断推动产品创新、技术创新、市场创新、商业模式创新和服务创新提供资金支持。这类投资者共有8家,占比61.54%

中国国新控股有限责任公司20101222日经国务院批准成立央企,是国有资本市场化运作的专业平台。截至2018年底,中国国新资产总额突破3800亿元,公司年度净利润突破70亿元。201738日,中国盐业集团有限公司与中国国新控股有限责任公司就曾签署战略合作协议,双方将在金融服务、企业保险、资产优化、结构调整、产业升级、行业整合等方面开展深度合作。此次中国国新控股有限责任公司作为战投引入,可谓水到渠成。

 

兴业银行股份有限公司成立于19888月,是经国家批准成立的大陆首批股份制商业银行之一,200725日在上海证券交易所成功挂牌上市,注册资本190.52亿元。20197月被评为2019《财富》世界500强(位列213位)。此次兴业银行出资4.84亿元参与中盐股份混改,成为唯一一家银行金融机构战略投资者。兴业银行北京分行之前参与了包括中国黄金珠宝股份有限公司、中粮资本投资有限公司在内的多个重大混合所有制改革,是混改领域的一支新军。

 

建信信托有限责任公司是由中国建设银行投资控股的非银行金融机构,其受托管理的信托资产总规模保持万亿元,位居行业前列。

 

北京川发展投资管理有限公司成立于2010年,是一家以投资管理、投资咨询、资产管理等为主的战略财务投资者。

 

广西北部湾股权投资基金管理有限公司成立于20127月,经营范围包括受托管理股权投资基金并从事相关咨询服务;股权投资等。

 

茅台建信(贵州)投资基金管理有限公司成立于20149月,经营范围包括受托管理私募股权投资基金;股权投资管理;固定资产管理等。中国贵州茅台酒厂(集团)有限责任公司占据51%的股权。

 

海宁鑫鸿一号股份投资合伙企业(有限合伙)成立于20179月,经营范围包括股权投资、投资管理、投资咨询。

 

山西太钢投资有限公司成立于19987月,经营范围是以自有资金对实业的投资。

 

2.行业内战略投资者

行业内战略投资者,有利于形成行业联合和业务互补。通过竞合的方式,实现行业内优势企业的强强联合。这类投资者共有3家,占比23.08%

 

广东盐业集团有限公司是我国省级食盐批发企业,在全国盐业版图中占据重要地位。中盐集团和广盐股份的合作由来已久。广盐集团原本就是中盐股份的股东之一,此次再次作为13家战投之一,属于增资扩股性质。此次增资后,广盐集团将成为混改后的中盐股份的第二大股东。

中盐集团和广盐集团合作由来已久。201811月,中盐集团与广盐集团签订关于广盐股份混合所有制改革框架协议,中盐集团将成为广盐股份的重要股东。

 

重庆化医控股(集团)公司是重庆市政府出资组建的国有独资公司,重庆市盐业集团公司原也是重庆化医控股(集团)公司的全资子公司。中盐集团和重庆化医控股公司也属于股权深入合作性质。今年5月,中盐集团通过增资扩股,控股重庆盐业集团51%的股份,并改组为中盐西南盐业有限公司。重庆化医控股(集团)公司原本就是中盐股份的股东之一,此次再次作为13家战投之一,属于增资扩股性质。

 

广西盐业集团有限公司也是一家传统的省级食盐批发企业,此次广西盐业入股中盐股份,可见中盐集团对我国西南地区盐业市场的布局可谓步步为营。

加上中盐股份创立之初7家盐行业内原始股东(中盐、广东、山西、重庆、安徽、天津、江西、浙江),混改后的中盐股份,盐行业内投资者持股比例约为75%,其中中国盐业集团有限公司占比为62.49%

 

3.跨行业投资者

跨行业投资者,有助于在商业模式上相互借鉴,在部分渠道资源上实现共享,为中盐股份进行市场创新、商业模式创新和服务创新提供助力。这类投资者共有2家,占比15.38%

 

温氏投资有限公司成立于2011,是广东温氏食品集团股份有限公司旗下从事资本投资业务及资本运营业务的专业化公司。其母公司广东温氏食品集团有限公司是一家以养鸡业、养猪业、养牛业为主导,兼营食品加工、动物保健品的跨行业、跨地区发展的大型畜牧企业集团。将温氏投资有限公司归入跨行业投资者,主要是看中其母公司从事畜牧业的背景。

 

石羊农业控股集团股份有限公司成立于20165月,经营范围包括农副食品加工,农业技术的技术咨询,家禽、家畜的养殖及销售。也具有农业和畜牧业背景。

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